Внутренняя стоимость опциона

Внутренняя стоимость опциона тесно связана с другими понятиями, такими, как опцион в деньгах и опцион без денег. Для большей наглядности рассмотрим пример.

Предположим, что мы – держатели опциона Call по евро со страйком 1.25, текущая цена которого на рынке составляет 1,29 при размере контракта в 100 тысяч евро. Отсюда следует, что нам выгодно опцион реализовать, то есть купить евро по 1,25 и сразу же продать по 1,29. Таким образом, мы останемся "в плюсе": 100 тысяч умножаем на разницу 1,29 и 1,25 (то есть 0,04) и получаем 4 тысячи. Именно эти 4 тысячи и составят внутреннюю стоимость опциона. Отсюда вывод о том, что внутренняя стоимость опциона выше нуля, когда его страйк лучше (считай, ниже) текущей цены на рынке. В этом случае, как уже понятно, реализация опциона выгодна. Нулю же внутренняя стоимость опциона равняется, если его страйк хуже (считай, выше) текущей рыночной цены. Естественно, в таком случае реализовывать опцион невыгодно.

Помимо этого, опцион, имеющий внутреннюю стоимость, которая отличается от нуля, именуется опционом в деньгах, а опцион, чья внутренняя стоимость равна нулю – опционом без денег.