Есть три основных типа ПИФов: открытый, интервальный и закрытый. Основное их различие состоит в том, насколько часто они могут проводить продажу, погашение паев. Рассмотрим эти виды ПИФов подробнее.
Открытые паевые инвестиционные фонды могут проводить продажу и погашение паев в каждый свой рабочий день, при этом стоимость пая высчитывается ежедневно. Для инвесторов такой вид ПИФа является очень удобным, так как можно в любой день узнать стоимость пая, а также приобрести пай или продать его.
В отличие от открытых, интервальные ПИФы продают и покупают паи не каждый день, а в определенные интервалы времени, которые назначаются заранее. Обычно есть четыре интервала в год, раз в квартал. В год должен быть, по крайней мере, один интервал. В интервальных фондах стоимость пая высчитывается в конце каждого месяца, а также к концу очередного интервала. Каждый интервал имеет продолжительность в две недели.
ПИФы такого вида имеют возможность приобретать ценные бумаги, которые являются не такими ликвидными по сравнению с другими, так как у управляющего нет необходимости каждый день обеспечивать возможность погашения паев. Выгода состоит в том, что менее ликвидные бумаги часто бывают недооцененными, а, следовательно, могут быть более доходными.
Закрытые ПИФы создаются на срок, который определяется заранее, в течение которого пайщики не могут выкупить свои паи.
Кроме того, ПИФы можно разделить по видам:
- Фонды акций – такие ПИФы инвестируют активы преимущественно в акции. В таких фондах в акции инвестируется не менее 50% средств, а доля облигаций не должна превышать 40%. Среди частных инвесторов такой вид ПИФов является самым распространенным.
- Фонды облигаций – такие ПИФы инвестируют активы преимущественно в облигации. В таких фондах в облигации инвестируется не менее 50% средств, а доля акций не должна превышать 40%. На данный момент облигации имеют небольшую доходность, поэтому для получения нормальной прибыли фонды облигаций вынуждены вкладывать часть активов в акции. Однако, для инвестора это нежелательно, так как приводит к большим рискам.
- Фонды смешанных инвестиций – такие фонды могут инвестировать активы, как в акции, так и в облигации, при этом их соотношение может быть любым. Если оценивать такие ПИФы по доходности и риску, то они находятся между фондами акций и фондами облигаций. Такие фонды выбирают инвесторы умеренно консервативных взглядов.
- Индексные фонды – такие ПИФы инвестируют активы в те ценные бумаги, которые входят в расчет индексов рынка (Индекс РТС, Индекс ММВБ). Управляющие таких ПИФов почти не оказывает влияния на результат, такое управление называется пассивным. Управляющий индексного фонда старается не обыграть раное, а остаться с ним наравне.
- Фонды денежного рынка – такие ПИФы являются самыми консервативными и приносят наименьший доход. В таких фондах нет надбавок и скидок. Вложения в фонд денежного рынка представляет собой альтернативу банковскому депозиту, для размещения активов без риска на непродолжительный срок.
- Фонды фондов – в таких фондах активы инвестируются в паи других ПИФов. Управляющий фонда фондов сам принимает решение о том, в паи каких фондов вложить активы. Основным недостатком такого вида ПИФов является то, что хороших ПИФов не очень много. Кроме того, расходы инвестора будут практически удвоены, так как нужно оплачивать расходы фонда фондов и расходы в тех ПИФах, куда были инвестированы активы.
- Фонды недвижимости – такие фонды делятся на два типа: рентные (доход идет от сдачи недвижимость в аренду) и девелоперские (прибыли получается за счет строительства недвижимости).
- Ипотечные фонды – такие фонды инвестируют активы в закладные по ипотеке банков. Ипотечные ПИФы являются консервативными, их доход может быть равен 11-12% годовых.
- Фонды рисковых (венчурных) инвестиций – такие ПИФы инвестируют активы в различные новые бизнес-проекты. Фонды могут инвестировать средства в доли ООО, в акции различных ЗАО и ОАО, приобретать облигации и векселя.
- Фонды прямых инвестиций – ПИФы такого вида инвестируют средства в уже существующий бизнес. Инвестирование происходит путем покупки акций или облегаций акционерных обществ.
